HDI板之需求火爆考验动力电池材料产能隔膜供给存在明显短板

需求端高景气下供给端压力凸显，2021年至2025年，基膜供应存在明显的短板。
HDI板小编了解到，今年全球动力电池需求将达到256GWh，其中中国约117GWh。预计到2025年，全球动力电池需求将达到1430GWh，其中中国约428GWh，海外装机占比达到70%。2020年，全球动力电池装机量为139GWh。
动力电池装机量的快速提升将带来对材料的巨量需求。据HDI板小编了解，去年四季度以来，磷酸铁锂、负极、三元前驱体等材料企业的开工率快速提升，部分材料出现供不应求的状况，甚至有媒体报道出现“电池荒”。

在曾韬看来，未来五年（2021年至2025年），电池名义产能超过需求，存在结构性供给过剩。需要担忧的是上游材料，自2019年以来，下游锂电池环节的资本性支出持续高于锂电材料环节的资本性开支增速。尤其是隔膜环节，最近两年多，该板块的投资大幅落后于锂电池及其余锂电材料。
相关人士提出，由于上游设备厂不扩产，隔膜将成为2022年锂电市场的瓶颈。据HDI板厂了解，整个隔膜设备是个小众市场，主要设备制造商有东芝、制钢所和布鲁克纳三家，其中恩捷股份（002812）锁定了制钢所和东芝，布鲁克纳现在的设备订单也早已饱。